雖然方天翼(張若昀 飾)成功的完成了任務，但是處座向他提出一個嚴肅的問題：他是如何得知喬宏順的叛徒身份。方天翼似乎明白了什么。處座沒有深究，只是讓方天翼以后用黑狐的代號直接和他聯系。

飯店里，俞梅(李曼 飾)等來了方天翼和顧婷(吳婷 飾)。三人同桌吃飯，氣氛看似和諧，但又透著尷尬。顧婷似乎并不了解方天翼對她的心意，努力撮合著俞、方二人。飯后，兄妹倆走在一起。顧婷狡黠的說覺得方天翼變了。方天翼笑過之后，突然嚴肅的告訴她，千萬要保護好自己。

土肥原這邊，得知丁千木在南京被扣押的消息，震怒不已。他一下子就猜到了“黑狐”是戴笠(吳秀波 飾)放出的誘餌，并命令手下的特工去查清“黑狐”身份。

俞婷一回到家，被已經等在家中的方天翼嚇了一跳。方天翼質問她是不是共產黨員。俞梅沒有直面回答他的問題。方天翼表明自己是一個簡單的人，做所有的事情不過是為了復仇和報恩，甚至可以做一個很好的工具。

土肥原派來的特工通過對手下的盤問，決定從俞梅這里下手，調查黑狐的真實身份。

方天翼跟蹤俞梅，無意中發現了其它跟蹤俞梅的兩人。毫不費力的，方天翼殺了兩個跟蹤者，救了俞梅。兩人又坐到了一起進行了深入的談話。通過聊天，方天翼認定了俞梅就是一個共產黨員。俞梅也參透了日本那邊的想法。這反倒激起了方天翼的興致。而俞梅則勸告方天翼盡快回到南京。

另一邊，因為方天翼殺害日本人的手法，讓特工想通了黑狐其實是方天翼的真相，立刻安排上海警察局下達抓捕方天翼的通緝令。通緝令還通告了方天翼曾在天津犯案的案底。

方 天翼和俞梅再次會回。通過思考，方天翼明白是誰，因為什么發現了他的身份。俞梅想安排方天翼盡快離開上海，但是方天翼擔心俞梅的處境，不同意獨自離開。最 后俞梅警告方天翼留在房間，不要亂走去。可是俞梅一離開，方天翼就走向街頭，找到特工。兩人“坐”到一起喝起了酒，可是巡捕房的人突然出現。特工露出得意 的表情。淡定的方天翼反敗，正準備要車離開。突然出現的俞梅以南京命令引渡回方天翼的理由帶走了他。原來是廖思成(劉小鋒 飾)的同學沈晗(樊營 飾)出面救下方天翼。

方天翼被處座命令立刻回到南京特訓班教務督查。

1934年，偽滿洲國成立。溥儀不想被日本人控制，在與國務總理鄭孝胥相談后，秘密與蘇聯取得聯系，打算用一批故宮中的珍寶向蘇聯換兩個集團軍的武器裝備。由于珍寶遠在天津，溥儀不得已之下，求助日方護送到沈陽。

這 個情報被山口一男(李卓霖 飾)截獲，他立刻發報給土肥原賢二(馬衛軍 飾)。土肥原賢二早已窺視這批珍寶，為了不影響日滿關系，他一方面假裝與鄭孝胥商談如何將珍寶運往滿洲里，一方 面命令已經暗地里拉起一支抗日土匪武裝隊伍的松本彌二(蘆芳生 飾)做好截寶的準備。同時，土肥原賢二安排山口一男的好友小野正雄押送寶藏。、押送寶藏的消息被早已打入 日本關東軍司令部參謀部的姚立星(侯駿桀 飾)截獲，他迅速將情報發往南京，戴笠得知后，派出多個行動組在可能經過的路線截住寶藏，并將最有可能經過的路線交給廖思成， 戴笠告訴廖思成，會有一個“特別行動小組”交給他指揮，讓他確保寶藏不能落入偽滿手中。廖思成將戴笠派他截寶的任務向李長城(孫晨耀 飾)匯報，李長城轉達李克農的指 示，配合國民黨，不能讓寶藏落入日本人和偽滿洲國手中。